2022年的芯片荒，不過是一場被操控的鬧劇
如果大家對顯卡行情稍有了解，應該對20-21年前后的“顯卡荒”有印象。不可否認的是，當時的顯卡荒現象和礦老板們有一定關系，同時因GA102-200等芯片普遍采用了相對先進的制程工藝，三星停產后廠家也難以在短時間內尋找其他芯片代工廠。所幸當時的芯片荒還只停留在顯卡這種高端精密消費電子產品中，對其他行業影響還不是那么大。
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但隨著芯片行業“災情”的蔓延，事情漸漸失去了控制。由于上游工廠持續停工，芯片短缺的現象已不再局限在消費電子領域，就連不少車規級芯片也受到了芯片短缺的影響，比如寶馬就暫時取消了部分車型的CarPlay支持，有些國產新能源汽車品牌更是對車載毫米波雷達進行簡配，需要等芯片短缺現象緩解后再為用戶“補裝”。
而在芯片短缺的現象也改變了芯片行業的供求關系，讓曾經的買方市場一夜之間變為賣方市場，芯片價格也變得水漲船高。以媒體舉例時最常用的意法半導體L9369-TR為例，這款常用于新能源汽車的車規芯片的價格就從2021年7月的15元/顆漲到2021年8月的1000元/顆，在2021年9月更是來到了6060元的歷史高位。
直到最近，這款芯片才回落到671元/顆的價格。雖然這個價格已經接近其歷史高位的10%，但和其最初的售價相比依然顯得有些荒誕。
芯片荒要結束了？
有人可能會認為價格變動由供求關系決定：在需求一定的情況下，供給越多，價格越低。照這個節奏，在2023年年初，芯片的供應關系大致上就能恢復正常，我們也能用合適的價格買到自己想要的顯卡了。
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有一說一，這個說法并不準確，畢竟不同芯片背后的良品率和制造有所不同，市場對芯片的需求也各有差異。像DRAM、NAND等閃存芯片在工廠復工復產后就迅速恢復了往日的產量，不僅維持了存儲閃存類產品終端售價的穩定，同時也在短時間內就消化了停工期間積攢的訂單。
此外，經濟下滑也同步降低了消費者的消費欲望，就連存儲巨頭美光的CEO也表示消費需求和庫存相關的不利因素正影響整個半導體行業……有些客戶希望減少內存庫存。可以預見的是，存儲相關芯片的價格在未來還將繼續走低。
但對玩家關注的顯卡來說情況就有些不一樣了。據電子時報消息稱，臺積電目前收到了AMD、英偉達和蘋果這三大客戶的削減訂單要求，其中包含大量先進工藝訂單的延遲需求，最晚至明年的第一季度。
據消息稱，英偉達向臺積電提交了訂單延遲的需求，最晚推遲至2023年的第一季度，其中大量訂單來自消費級顯卡。而另一位“難兄難弟”AMD也被曝出將削減今年第四季度到明年第一季度約2萬片7nm及6nm晶圓，這樣一來，壓力來到了臺積電身上。
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在上月初舉行的股東大會上，臺積電公布了今年的建廠計劃，包括中日兩國在內共五個全新的圓晶廠落地，工藝上覆蓋了2nm、3nm、7nm、28nm制程。而如今，三大客戶陸續砍單/延遲訂單，原本即將在今年開始運作的高雄新廠，基本確認會延遲到2024年底，直至2025年才會開始生產芯片。在延遲出貨和削弱訂單的雙重趨勢之下，游戲顯卡說不定會迎來一波暴漲，這樣一來則會繼續陷入供求關系不平衡的惡性循環中。
同樣的情況也出現在車規芯片中。盡管車規芯片在產量上已大致恢復正常，但在停工期間積累的大量芯片需求仍需廠商積極消化。再加上輔助駕駛的技術迭代對車規芯片提出了更高的要求，可以預見的是在未來2-3年內，車規芯片依舊會是廠商的“主打商品”，盡管可以穩定供應，但在供求關系的變動下，廠商必將獲得更高的主動權。
芯片荒從未離去
從表面上看，隨著廠家復產，芯片供應恢復穩定，芯片荒的現象有望在短期內解決。但在編者看來，芯片荒絕不會就這樣漸漸淡出。對比存儲芯片與車規、顯存芯片的市場反應，不難發現芯片荒的核心矛盾并不是工廠停產，而是半導體市場出現了嚴重的供需錯配，客戶需要的芯片和半導體廠商積壓的存貨對不上號。
眾所周知，先進制程芯片雖然研發和量產難度大，但毛利率高且需求潛力巨大，一直是半導體企業重點研發對象。其中，又以臺積電、三星、聯電為首的晶圓代工廠商最為積極。
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翻看歷史數據就可以發現，臺積電營收、利潤和三星拉開差距，是在10nm先進制程芯片大規模量產之后。目前，臺積電的毛利率長期保持在50%以上，在業內處于頂尖水平。而從近期一系列產能擴充計劃來看，先進制程也是絕對主角。
更先進的制程工藝為廠家帶來了更高的利潤空間，廠商自然也更愿意在先進制程芯片上投入精力。而傳統芯片雖然工藝成熟，出貨量也更高，但在供求關系的影響下，出貨量越高，芯片的價格卻越低，單顆芯片的利潤率也會同步降低。
這個情況也結束了為什么今時今日成熟的車規級芯片依舊會出現供應短缺的現象：汽車芯片需求高但利潤不占優勢，先進制程芯片現階段產能有限但利潤豐厚。在利潤有限的情況下，廠商自然會減少相應芯片的投入，并將研發資金和產線投入到更能賺錢的先進制程芯片上。
總的來看，20-22年的疫情不僅打亂了芯片產業的布局節奏，同時也向大眾展示了芯片荒背后的真面目：上游供應商為了維持利潤率，借疫情的機會“淘汰”自己的“落后”產線，接著疫情期間停工停產的機會對自己進行“產業升級”。即使在復工復產之后，芯片廠家依舊以相同手段維持疫情期間的供求關系，從源頭帶動芯片產業的“制成升級”，直到下游用戶開始以“砍單”的方式表達自己的抗議。
一邊是“奇貨可居”的上游供應商，一邊是“砍單警告”的下游客戶，這場人工芯片荒背后誰輸誰贏編者也不好說。但可以預見的是，這場人工芯片荒鬧劇，最終將由消費者買單。
