雅創(chuàng)電子：預(yù)計(jì)今年第四季度汽車(chē)芯片供需關(guān)系將恢復(fù)平衡

近日，雅創(chuàng)電子在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，LDO 客戶(hù)導(dǎo)入情況較理想，新興國(guó)內(nèi)自主品牌廠商均有切入合作，DC-DC 目前處于持續(xù)導(dǎo)入期。

據(jù)悉，公司分銷(xiāo)業(yè)務(wù)有三個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)中心，分別在上海、深圳和香港，4-5 月上海倉(cāng)的時(shí)效性大大減弱，受物流的影響，部分客戶(hù)封控原因，需求端也受到影響，整體上大致影響 4,000 萬(wàn)的銷(xiāo)售額。6 月復(fù)工復(fù)產(chǎn)后，根據(jù)與客戶(hù)交流訂單預(yù)測(cè)的情況，預(yù)計(jì)下半年可以彌補(bǔ)回來(lái)。

 

關(guān)于自研 IC 團(tuán)隊(duì)的搭建，雅創(chuàng)電子表示，公司一直計(jì)劃在國(guó)內(nèi)擴(kuò)充研發(fā)團(tuán)隊(duì)，鑒于歐創(chuàng)芯是做模擬電路設(shè)計(jì)且創(chuàng)始人有技術(shù)背景，公司將以此為契機(jī)，建立國(guó)內(nèi)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。歐創(chuàng)芯目前處于交割狀態(tài)中，預(yù)計(jì) 9 月 1 日正式納入公司合并報(bào)表范圍內(nèi)，在此過(guò)程中也將同時(shí)啟動(dòng)國(guó)內(nèi)研發(fā)人員的招聘工作。

截至目前，雅創(chuàng)電子有近 10 款 LDO 產(chǎn)品形成銷(xiāo)售額，推廣中的有 3-4 款，另有部分型號(hào)處于在研狀態(tài)。主要應(yīng)用在汽車(chē)照明、汽車(chē)娛樂(lè)、電動(dòng)尾門(mén)、胎壓檢測(cè)、電子換擋器等領(lǐng)域。公司目前的產(chǎn)品主要為低壓差線性穩(wěn)壓器、帶使能低壓差線性穩(wěn)壓器等。不過(guò)，LDO 型號(hào)很多，目前 LDO 在客戶(hù) BOM 表的份額較低，占公司銷(xiāo)售額也不到 20%。

雅創(chuàng)電子稱(chēng)，單車(chē)預(yù)計(jì)馬達(dá)驅(qū)動(dòng)芯片、LDO 和 DC-DC 以及 LED 驅(qū)動(dòng) IC 各 100 多元左右。

資料顯示，LDO 主要為給芯片供電的左右，隨著汽車(chē)智能化需求的發(fā)展，電源芯片使用量提升；DC-DC 主要為新能源電動(dòng)化的拉動(dòng)，例如 BMS 里面是相較與傳統(tǒng)車(chē)的增量部分。

雅創(chuàng)電子稱(chēng)，目前每個(gè)車(chē)都標(biāo)配的有 30-40 顆馬達(dá)，一些舒適化的高端車(chē)用量可以達(dá) 100 顆以上，例如座椅全方向調(diào)節(jié)就需要很多顆馬達(dá)。東風(fēng)、嵐圖每個(gè)座椅都可以電動(dòng)調(diào)節(jié)，用量較多。公司現(xiàn)在批量供應(yīng)和送樣的馬達(dá)產(chǎn)品已覆蓋大部分標(biāo)準(zhǔn)馬達(dá)需求，部分特殊應(yīng)用的在研發(fā)進(jìn)程中。

雅創(chuàng)電子指出，公司的芯片是模擬 IC, 單個(gè)客戶(hù)量不會(huì)特別大，公司產(chǎn)品的客戶(hù)滲透率比較高，國(guó)內(nèi)品牌客戶(hù)合作的比較多，如比亞迪、吉利、長(zhǎng)城、上汽、蔚小理等。

關(guān)于汽車(chē)芯片，雅創(chuàng)電子表示，預(yù)計(jì)在今年第四季度，供需關(guān)系將恢復(fù)平衡，公司正在積極和供應(yīng)商談產(chǎn)能情況，以確保訂單的及時(shí)交付，滿(mǎn)足客戶(hù)的需求。

汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)較穩(wěn)定，不會(huì)隨意漲價(jià)降價(jià)，除非原材料供給端漲價(jià)，公司將傳導(dǎo)至客戶(hù)端。目前，模擬芯片海外公司的毛利率通常維持在 60-70% 之間，國(guó)內(nèi)廠商的毛利率在 50% 左右，整體利潤(rùn)較穩(wěn)定。

雅創(chuàng)電子 IC 業(yè)務(wù)目前仍處于成長(zhǎng)階段，目前的首要任務(wù)以加速拓展市場(chǎng)份額為主，毛利率維持在 45% 左右即可。公司通過(guò)分銷(xiāo)業(yè)務(wù)可以了解到市場(chǎng)端的前沿需求和未來(lái)發(fā)展方向，提前捕捉到新趨勢(shì)的機(jī)會(huì)，對(duì)需求有前瞻性、主動(dòng)性，有利于加快公司的產(chǎn)品布局及后續(xù)導(dǎo)入推廣進(jìn)度。

目前在市場(chǎng)中，Tower 和東部電子的車(chē)規(guī)級(jí)產(chǎn)能還是偏緊的，東部在高壓 BCD 工藝上較有優(yōu)勢(shì)。在 2021 年初產(chǎn)能最緊張的時(shí)候開(kāi)始切入東部電子，獲得部分產(chǎn)能。整體而言，公司與兩大晶圓廠商合作關(guān)系比較密切，通過(guò)合作可以看得到公司的成長(zhǎng)性，配合度較高。

雅創(chuàng)電子指出，車(chē)規(guī)級(jí)與非車(chē)規(guī)級(jí)產(chǎn)線不可以通用，車(chē)規(guī)級(jí)產(chǎn)品品質(zhì)較高，不僅對(duì)產(chǎn)品本身要求過(guò)車(chē)規(guī)級(jí)認(rèn)證，對(duì)產(chǎn)線也有車(chē)規(guī)級(jí)認(rèn)證要求。因此，消費(fèi)電子晶圓產(chǎn)能變充裕后不會(huì)直接沖擊車(chē)規(guī)芯片供需格局。