國產芯片公司“卷”出新高度

2023年的春天，迎接國產芯片的，是更加激烈的競爭白熱化，是極盡的內卷和消耗。

只要國產芯片熱潮一起，一切都可以化腐朽為神奇。凡是有因果，萬事有輪回。國產芯片賽道，內卷因芯而起。

內卷，最早出自美國人類學家吉爾茨的《農業內卷化--印度尼西亞的生態變化過程》。本意是指人類社會在一個發展階段達到某種確定的形式后，停滯不前或無法轉化為另一種高級模式的現象。當社會資源無法滿足所有人的需求時，人們通過競爭來獲取更多資源。

國產芯片已經進入內卷時代，也意識到這種內卷本質上是無意義的內部消耗。可是無法避免，這不是芯片創業者個人因素造成的，而是時代的產物。

我們在卷心態、在卷行業僅剩的資源，只有參與到“卷”中間去，才能卷出勝利和明天。

這一切，起因于2019年。芯片熱，資本蜂擁而至，公司估值不斷高漲，幾乎每一筆投資在賬面上都實現了大幅的盈利，一直持續到現在。國內芯片設計公司從2018年的1600多家增加到2022年的3200多家。

回過頭去看，有因就有果。起于投資，歸于內卷。投資卷，投資卷，投資卷完招人卷；招人卷，招人卷，招人卷完產能卷；產能卷，產能卷，產能卷完銷售卷；銷售卷，銷售卷，銷售卷完最后就是一地雞毛。

我曾見過資本最瘋狂的樣子，通過各種關系找門路去參與國產芯片項目的投資。有些國產芯片公司門庭若市，投資人絡繹不絕。我和三伍微卻成為了看客，在資本最高潮的時候，得不到垂憐和青睞。孤單的站在風里，只為不錯過這美麗，三伍微用天使輪的1000萬，苦扛了3年。實驗室儀器設備除外，每年開支不超過300萬人民幣，包括員工薪水、研發流片、公司運營。

很多芯片創業公司一開始的時候，只有老板沒有做事的人，拿到投資之后到處挖人，挖到人以后再融資，然后再挖人。研發工程師和行業內人才薪水就是這樣暴漲上去的，于是芯片公司的老板和HR都在感嘆，招人卷，招人難。

這之后出現了一個現象，人才被挖空的公司技術上走不上去，停在原來的技術和產品層面。被挖走的人把原來公司的技術和產品快速重復做一遍，導致市場上產品同質化非常嚴重。有了產品就是備貨搶占市場，每個公司都釋放出產能，導致產能緊張。產能緊張進一步導致產能內卷，產能內卷又刺激芯片公司加大備貨。庫存就這樣產生了，中低端產品持續消耗庫存，國外高端產品不受影響，可能還會缺貨。

產能卷完了，接下來就是卷銷售。面臨庫存壓力和進一步融資壓力，何以解憂，唯有銷售額。國產芯片講故事融資的時代已經過去了，沒有實打實的銷售額是不可能再融資。靠賣芯片掙錢？只是一場夢，結局一場空。在2019年，我寫過一篇文章《國內芯片公司的銷售困境和出路》，文章提到國內芯片公司有產品沒銷售，有銷售沒利潤。幾年過去了，國產芯片銷售越來越卷，利潤是奢望，銷售額是救命藥，虧本銷售在所不惜。

國產芯片銷售，卷出新高度。誰最終能從內卷中勝出？資本到底有大多的力量呢？

國產芯片公司的第一波受益者和成功者，是國產替代的公司。這一波中低端芯片替代基本完成，高端芯片替代需要更長時間和更多投入，國外公司也在想各種辦法甩開中國芯片公司。完成國產替代的公司要么已經上市，要么即將上市。那些離上市還有一段距離的公司，基本上都是替代國產的公司。

替代國產的芯片公司有兩條路可以走，一條是殺低價搶占市場，一條是通過新的技術帶來市場機會實現彎道超車。等待新技術帶來的市場機會需要時間，這個時間是國內芯片創業公司無法面對和承受的，來自投資人的壓力，來自供應鏈的壓力，也有來自公司內部的壓力。即使三伍微可以率先進入WiFi7 FEM量產，但WiFi7市場起來需要時間，只能選擇先活在當下。

因此，低價殺市場就成為當下不得不走的路，融資多的公司可以多虧，融資少的公司只能少虧。在產品同質化的當下，資本再一次扮演了一個很重要的角色，在這一場芯片銷售內卷中，資本無疑會成為最大的輸家。

差異化的產品和差異化的市場，對于今天的國產芯片創業公司來說，杯水車薪，于事無補。再小的市場都有一堆人去做，就如WiFi FEM賽道在之前就是一個比較細分的賽道，今天卻有近30家公司參與進來。

如何去卷，考驗著每一個國產芯片創業公司。不要說跟時間去做朋友，因為留給國產芯片創業公司的時間不多了。

*國際電子商情對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。