分析師：芯片制造商們警告產業(yè)放緩比預期要久

據《金融時報》報道，半導體公司表示，個人電腦（PC）和智能手機銷售的下滑承接了汽車零部件需求的減弱，該行業(yè)十多年來最大幅度的放緩持續(xù)時間比預期的要長。

全球最大芯片代工商臺積電本周下調了對市場復蘇的預期，預計公司自2009年以來年收入首次下降。“2023年上半年的半導體庫存調整時間比我們之前的預期要長，”臺積電總裁魏哲家在近日的財報電話會議上表示，“它可能會延續(xù)到今年第三季度，然后再重新平衡到更健康的水平。在去年凈收入增長43%之后，臺積電現在預計2023年的銷售額將下降到1%到6%。

本月，美國半導體行業(yè)協(xié)會（SIA）數據顯示，2023年2月全球行業(yè)銷售額同比下降了20.7%，這是連續(xù)第六個月下降。

更大范圍的乏力

“半導體行業(yè)的典型低迷情況已經很多年沒有發(fā)生過了，供應剛剛超過需求。”ASML CEO Peter Wennin本周在與投資者的電話會議上表示。然而這一次Wennink所描述的半導體下周期正在一個更大的范圍內上演。

硅谷咨詢公司創(chuàng)新戰(zhàn)略公司（Creative Strategies）的分析師Ben Bajarin表示，這意味著如今的芯片行業(yè)波動比2008-2009年時的經濟衰退要大得多。

“這是PC有數據記錄以來最糟糕的一年，”Bajarin表示，PC行業(yè)受到消費者和企業(yè)支出放緩的打擊尤其嚴重，IDC的市場研究人員估計，今年第一季度將同比下降29%。此外，數據機構Canalys估計，由于消費者支出受到通貨膨脹的擠壓，Q1智能手機同比下降12%，這是連續(xù)第五個季度下降。

根據分析師的普遍預期，下個月，蘋果預計將報告季度收入下降5%，因為iPhone需求疲軟，Mac銷量預計將下降25%。

魏哲家表示，在消費電子產品供過于求的情況下，汽車行業(yè)在今年前幾個月繼續(xù)遭受短缺，短期成為芯片制造商的相對亮點，然而汽車電子市場也顯示出“進入2023年下半年疲軟期”的跡象。

“一些投資者認為，這個下行周期是建立在相當長的上漲周期之上的，”花旗半導體分析師Amit Harchandani表示。“由于庫存積壓已經增加了太多，下降可能同樣陡峭。”

行業(yè)放緩的余波

一些芯片公司正在感受到行業(yè)乏力的風暴。預計英特爾將報告調整后收入同比下降39%，比2008年金融危機后報告的降幅更大。盡管如此，臺積電和ASML的高管堅稱今年的跌幅將觸底反彈。魏哲家表示：“我們相信我們正在第二季度經歷臺積電業(yè)務周期的底部。”

半導體行業(yè)的挑戰(zhàn)之一是無法快速增加尖端芯片的產量，以響應人工智能公司需求的巨大激增，這激化了大型科技公司、初創(chuàng)企業(yè)之間與英偉達的競爭。臺積電魏哲家表示：“人工智能相關需求的增量上升這有助于持續(xù)的庫存消化。近期有一位客戶致電要求大幅增加產能，我們仍在評估。”

“沒有人看到ChatGPT在去年11月會發(fā)生什么，”創(chuàng)新戰(zhàn)略公司Bajarin表示，“一旦你看到這個需求，你需要提前18個月來計劃它。

ASML Wennink仍然預計今年又是“強勁增長的一年”，臺積電也仍在維持其長期路線圖和資本支出計劃。

“現在最大的問題是，這種復蘇的速度和坡度是多少？沒有人會考慮這次大規(guī)模的衰退，”Bajarin表示，“我們只是在這個時期多待了一兩個季度。”