14年來首次虧損，“寒意”傳導至整個存儲行業，DDR5會是最后希望嗎？

受存儲芯片需求持續萎縮影響，三星電子4月7日公布的公布的未經審計的第一季度初步業績報告顯示，其今年一季度營業利潤同比暴跌95%至6000億韓元（約4.555億美元），創下2009年金融危機以來最低記錄。為了挽回業績頹勢，三星也被迫宣布對存儲芯片進行減產，這也是自1998年金融危機以來，首次正式進行減產。但是，三星并未公布具體的減產規模。

近日，三星公布了正式的一季度財報，顯示其三星電子第一季度營業利潤為6402億韓元，較上年同期的14.12萬億韓元下降95%。營收下降 18%，至63.74萬億韓元。凈利潤為1.57萬億韓元，同比下降86.1%。

其中，三星電子在第一季度的芯片業務虧損額高達4.58萬億韓元（約合人民幣236億元），這也是三星半導體業務14年來的首次虧損。

這足以顯示存儲芯片市場持續下滑對于三星整個半導體業務的負面影響，這也是迫使三星不得不宣布減產的關鍵。


三星等大廠減產

此前，韓國《中央日報》 引用市場人士的說法指出，三星的DRAM減產計劃將聚焦在 DDR4 的標準型DRAM上，具體將會對韓國華城園區內的DRAM產線進行減產，預計將減產3至6個月的時間，與2022年2月和3月的產能水平相比，三星的晶圓總投入量將減少5-7%。

另據韓國媒體BusinessKorea報道稱，今年二季度，三星將大砍西安廠產能，其中西安一廠（Xian Plant 1）月產能預計會下修至110,000片，較去年四季度的125,000片減少12%；西安二廠（Xian Plant 2）月產能則預料會從145,000片減產7%至135,000片。目前西安廠占據三星NAND Flash總產量的40%，主要生產128-layer（V6）NAND Flash。

不過，以上的減產計劃并未得到三星官方的承認。

據《韓國先驅報》（The Korea Herald）報導，三星在上周四的一季度財報電話會議上再度表示，將開始削減存儲芯片產量，但仍未具體說明減產規模。

但據韓國分析師預計，三星預計最多將削減高達25%芯片產量以緩解庫存問題，這相比之前外界曝光的減產幅度大幅提高。

據Daishin Securities 分析師 Wi Min-bok最新預測，與去年同期相比，三星今年上半年減產幅度可能介于20～25%之間。

KB Securities 估計，三星4～6月期間NAND Flash產量將比同期下降15%，DRAM產量將從第三季度開始下降20%以上。

三星證券分析師 Hwang Min-seong 預測，若減產未能降低客戶庫存量，之后可能會持續更多減產行動。

雖然三星預計今年下半年客戶芯片庫存用盡，屆時將重新開始采購芯片，但目前全球芯片市場仍未出現全面復蘇跡象。

值得注意的是，去年下半年，鎧俠、美光等存儲芯片大廠已經相繼宣布了減產計劃，SK海力士似乎也在進行減產，并將今年的資本支出削減了50%。


行業需求有望下半年回暖

近日，長江存儲首席運營官程衛華對外表示，預計2023年全球閃存需求將回暖，供需趨于平衡。

全球市場研究機構TrendForce集邦咨詢最新調查顯示，NAND Flash市場自2022年下半年以來面臨需求逆風，供應鏈積極去化庫存加以應對，此情況導致第四季NAND Flash合約價格下跌20~25%。

進入2023年第一季度，集邦咨詢指出，鎧俠、美光產線持續低負載，西部數據、SK海力士將跟進減產，有機會緩解目前供給過剩的情況，NAND Flash均價跌幅也將收斂至10~15%。

經歷過2022年“寒冬”之后，存儲廠商在最新財報中普遍對2023年存儲市場抱有相對樂觀的展望。

雖然預計宏觀經濟的不確定性將持續存在，但三星預計需求將在下半年開始復蘇，主要集中在HPC和汽車行業。

SK海力士表示，雖然今年上半年的低迷市況在持續深化，但從全年整體來看，預計市況會越到下半年就越好。此外，SK海力士預測，IT企業將增加與產業高點相比價格大幅下降的存儲器半導體的使用量，市場需求也將逐漸回升。

美光預計未來幾個月內存儲器需求趨勢將逐步好轉，因為客戶庫存水平將改善，新的CPU平臺推出，中國的需求隨著經濟的重新開放而開始增長。

三大巨頭正推動DDR5內存普及

美光、SK海力士雖削減支出以應對半導體“寒冬”，但依然在積極布局DDR5。美光以1α nm工藝打造的DDR5存儲器進入客戶驗證，將應用在AMD EPYC 9004系列存儲器上；SK海力士開發出數據傳輸速率達8Gbps的服務器DDR5內存模組，傳輸速度較之前的產品提高了80%。

東方證券指出，目前存儲價格接近底部，預計需求將環比改善。其中，DDR5替換周期已開啟。目前每臺DDR5服務器平均配備10多個內存條，每臺PC配備1-2個內存條，PC和服務器的替換將帶動內存接口芯片和相關存儲模塊量價齊升。

根據國外科技媒體 SamNews24 報道，行業專家認為三星電子、SK 海力士和美光三家公司正大力推動 DDR5 內存普及，以此遏制半導體市場下滑的趨勢。

DDR5 DRAM 是聯合電子設備工程委員會（JEDEC）推出的最新 DRAM 規范，其性能比 DDR4 DRAM 高了一倍。

DDR4 DRAM 當前占據了內存市場的大部分份額。業內人士認為通過提高 DDR5 內存的產量，普及 DDR5 內存，可以刺激 DDR5 DRAM 的替換需求。

在此附上市場研究公司 OMDIA 此前公布的數據，今年 DDR5 DRAM 將占 DRAM 市場的 12%，高于 2022 年的 3%。預計到 2024 年將增長到 27%，超過 DDR4（23%）。