2023年中國模擬芯片行業(yè)市場前景及投資研究報告（簡版）

中商情報網訊：模擬芯片是集成電路的一大重要分支，主要可分為電源管理芯片、信號鏈芯片兩大類，具有產品生命周期長、競爭格局穩(wěn)定等特點。我國是全球最大的電子產品生產及消費市場，消費電子領域的巨大需求帶動了國內模擬芯片產業(yè)的飛速發(fā)展。

一、模擬芯片概況

（一）模擬芯片的定義

模擬芯片是指處理連續(xù)性的光、聲音、電/磁、位置/速度/加速度等物理量和溫度等自然模擬信號的芯片。模擬芯片具有高信噪比、低失真、低耗電、高可靠性與穩(wěn)定性等特點。

（二）模擬芯片的分類

按照功能劃分，模擬芯片可分為電源管理芯片和信號鏈芯片兩大類。按照下游產品應用領域的不同，模擬芯片可分為通用標準產品SLIC和專用標準產品ASSP。具體分類如下：

資料來源：中商產業(yè)研究院整理

二、產業(yè)利好政策

模擬芯片是集成電路的重要組成部分，近年來，中國集成電路行業(yè)受到各級政府的高度重視和國家產業(yè)政策的重點支持。國家陸續(xù)出臺了多項政策，如《國務院關于印發(fā)“十四五”數(shù)字經濟發(fā)展規(guī)劃的通知》《關于加強產融合作推動工業(yè)綠色發(fā)展的指導意見》等，集成電路行業(yè)相關政策具體如下：

資料來源：中商產業(yè)研究院整理

三、模擬芯片行業(yè)現(xiàn)狀分析

1.全球模擬芯片市場規(guī)模

近年來受益于PC、通信、可穿戴產品、AIoT設備等電子設備的品類和市場容量的擴張，模擬芯片的市場規(guī)模總體呈擴張趨勢。根據WSTS統(tǒng)計，全球模擬芯片市場規(guī)模從2017年的531億美元增長到2021年的741億美元。2022年全球模擬芯片市場規(guī)模約為845億美元。預計2023年全球模擬芯片市場規(guī)模將達948億美元。

數(shù)據來源：WSTS、中商產業(yè)研究院整理

2.中國模擬芯片市場規(guī)模

中國模擬芯片市場是全球最主要的模擬芯片消費市場，市場占比超過三分之一。根據Frost&Sullivan數(shù)據，我國2022年模擬芯片市場規(guī)模約為2956.1億元，2017-2022年復合增長率約為6.7%，高于全球同期增長水平。隨著新技術和產業(yè)政策的雙輪驅動，未來中國模擬芯片市場將迎來發(fā)展機遇，預計2023年將達3026.7億元。

數(shù)據來源：中商產業(yè)研究院整理

3.電源管理芯片產量

得益于行業(yè)規(guī)模的快速增長及下游需求的旺盛，近年來我國電源管理芯片產量隨之增長，2021年中國電源管理芯片產量139.8億顆，同比增長15.9%。2022年中國電源管理芯片產量約為162.4億顆，預計2023年產量將達182.3億顆。

數(shù)據來源：中商產業(yè)研究院整理

4.信號鏈芯片市場規(guī)模

信號鏈芯片是連接物理世界和數(shù)字世界的橋梁，負責對模擬信號進行收發(fā)、轉換、放大、過濾等，產品主要包括線性產品、轉換器產品、接口產品三大類。數(shù)據顯示，全球信號鏈模擬芯片市場規(guī)模由2017年的92.3億美元增至2022年的110.33億美元，復合年均增長率達3.6%，預計2023年將增至118.17億美元。

數(shù)據來源：ICInsights、中商產業(yè)研究院整理

5.模擬芯片競爭格局

模擬芯片行業(yè)起步于歐美等發(fā)達國家，多年的發(fā)展使得境外廠商在技術積累、客戶資源、品牌效應等方面形成巨大優(yōu)勢。目前，模擬集芯片市場依然由境外企業(yè)主導。從銷售額來看，德州儀器、亞德諾、思佳訊、英飛凌市場份額較高，全球市場占有率分別達19%、9%、7%、7%。其次是意法半導體、恩智浦、美信，市場占有率分別為6%、4%、4%。

數(shù)據來源：GGII、中商產業(yè)研究院整理

四、重點企業(yè)分析

1.韋爾股份

韋爾股份一直從事半導體產品設計業(yè)務和半導體產品分銷業(yè)務，其研發(fā)設計模擬芯片及器件也已實現(xiàn)了在手機、安防、物聯(lián)網終端市場的廣泛布局了，在國內同領域也有著較高的品牌影響力。2022年，韋爾股份實現(xiàn)營業(yè)收入200.78億元，實現(xiàn)凈利潤9.9億元。2023年一季度，韋爾股份營業(yè)收入43.35億元，凈利潤1.99億元。

數(shù)據來源：中商產業(yè)研究院整理

從主營業(yè)務來看，2022年，韋爾股份半導體設計及銷售、電子元器件代理及銷售營業(yè)收入分別為164.07億元、35.65億元，占比分別為81.72%、17.75%。

數(shù)據來源：中商產業(yè)研究院整理

2.圣邦股份

圣邦股份是專注于高性能、高品質模擬集成電路研究、開發(fā)與銷售的高新技術企業(yè)，主營業(yè)務為模擬芯片的研發(fā)與銷售，屬于半導體集成電路產業(yè)中的集成電路設計行業(yè)。2022年，圣邦股份實現(xiàn)營業(yè)收入31.88億元，凈利潤8.74億元。2023年一季度，圣邦股份實現(xiàn)營業(yè)收入5.13億元，凈利潤0.3億元。

數(shù)據來源：中商產業(yè)研究院整理

分產品來看，2022年，圣邦股份電源管理產品、信號鏈產品營業(yè)收入占比分別為62.47%、37.41%。

數(shù)據來源：中商產業(yè)研究院整理

3.卓勝微

卓勝微是江蘇省高新技術企業(yè)，專注于射頻集成電路領域的研究、開發(fā)與銷售，客戶覆蓋全球主要安卓手機廠商，卓勝微低功耗藍牙微控制器芯片主要應用于智能家居、可穿戴設備等電子產品。2022年，卓勝微實現(xiàn)營業(yè)收入36.77億元，凈利潤10.69億元。2023年一季度，卓勝微實現(xiàn)營業(yè)收入7.12億元，凈利潤1.16億元。

數(shù)據來源：中商產業(yè)研究院整理

分產品來看，2022年，卓勝微射頻分立器件、射頻模組營業(yè)收入占比分別為67.75%、30.42%。

數(shù)據來源：中商產業(yè)研究院整理

4.艾為電子

艾為電子是一家專注于高品質數(shù)模混合信號、模擬、射頻的集成電路設計企業(yè)，主營業(yè)務為集成電路芯片研發(fā)和銷售，主要產品包括音頻功放芯片、電源管理芯片、射頻前端芯片、馬達驅動芯片等。2022年，艾為電子實現(xiàn)營業(yè)收入20.9億元，凈利潤虧損0.53億元；2023年一季度，艾為電子實現(xiàn)營業(yè)收入3.84億元，凈利潤虧損0.71億元。

數(shù)據來源：中商產業(yè)研究院整理

2022年，艾為電子高性能數(shù)模混合芯片、電源管理芯片、信號鏈芯片分別實現(xiàn)營業(yè)收入11.26億元、7.3億元、1.74億元，占比分別為53.88%、34.93%、8.33%。

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5.晶豐明源

晶豐明源是國內領先的電源管理驅動類芯片設計企業(yè)之一，主營業(yè)務為模擬半導體電源管理類芯片的設計、研發(fā)與銷售。晶豐明源是國內率先實現(xiàn)LED照明驅動芯片國產化的企業(yè)之一，目前已成長為國際領先的LED照明驅動芯片設計企業(yè)之一。2022年，晶豐明源實現(xiàn)營業(yè)收入10.79億元，凈利潤虧損2.06億元。2023年一季度，晶豐明源實現(xiàn)營業(yè)收入2.65億元，凈利潤虧損0.6億元。

數(shù)據來源：中商產業(yè)研究院整理

分產品來看，2022年晶豐明源主營業(yè)務包括LED照明驅動芯片、AC/DC電源芯片、電機控制芯片、DC/DC電源芯片，營業(yè)收入分別為9.06億元、1.2億元、0.22億元、0.05億元，分別占主營業(yè)務收入的84%、11%、2.04%、0.46%。

數(shù)據來源：中商產業(yè)研究院整理

五、模擬芯片行業(yè)發(fā)展前景

1.全球范圍內產業(yè)鏈轉移促進行業(yè)發(fā)展

伴隨我國半導體產業(yè)在全球市場份額的提升，終端消費品的制造中心向亞太和中國聚集，整個模擬芯片設計產業(yè)呈現(xiàn)出由美國、歐洲、日本向中國轉移的趨勢，國內芯片設計公司將面臨較大的發(fā)展空間與機遇。來自中國企業(yè)的競爭導致行業(yè)無法維持原來的超高毛利，因此歐美大型芯片設計企業(yè)有逐步淡出民用消費類市場，轉向汽車級、工業(yè)級、軍品級乃至宇航級等其他性能要求更高的市場的趨勢。在產業(yè)轉移的過程中，國內企業(yè)將更容易切入民用消費市場，模擬芯片行業(yè)將迎來廣闊的發(fā)展空間。

2.國家政策支持加快行業(yè)國產替代進程

目前，國內模擬芯片市場仍由國際巨頭公司所壟斷，海外廠商占據了約八成的市場規(guī)模。隨著國際貿易摩擦的升級，國內市場對國產芯片產生了更多的需求，加速了國內客戶導入本土模擬芯片廠商的步伐。另外，為了解決國際貿易摩擦帶來“卡脖子”難題，國內政策繼續(xù)加碼，2020年頒布的《國務院關于印發(fā)新時期促進集成電路產業(yè)和軟件產業(yè)高質量發(fā)展若干政策的通知》等政策進一步促進了集成電路行業(yè)的繁榮，促進國產化替代加速進行。

3.下游市場發(fā)展推動模擬芯片市場增長

目前，模擬芯片市場依然處于增量階段，市場規(guī)模巨大，同時由于行業(yè)具有一定的抗周期屬性，整體市場保持較為穩(wěn)定的增長。目前，中國已成為全球最大的電子產品消費和生產市場，下游市場需求旺盛。模擬芯片作為產業(yè)智能化進程中必不可少的關鍵電子部件，受到便攜式設備、通訊設備、汽車電子、智能家居等行業(yè)的快速增長的驅動，同時疊加物聯(lián)網技術和5G技術的發(fā)展，模擬芯片市場將從中持續(xù)獲益。