NB谷底翻身沒這麼快？供應鏈業者關注“非NB”布局

NB谷底已過？供應鏈看法相對保守。李建樑攝

NB品牌廠預期2024年將好轉，然零組件廠相對保守，散熱機構件廠安力指出，未見訂單明顯回溫；電池模組廠順達科指出，2024年NB將微幅成長，然訂單卻不增反減，主因競爭更激烈。

業界分析，NB 2024年成長動能有限，然競爭壓力無限，如何開拓非NB業務才是業者關注焦點。

NB品牌廠諸如惠普（HP）、戴爾（Dell）、宏碁、華碩都對2024年產業恢復成長充滿期待，主因庫存調節歷經1年多，通路庫存已回到疫情前的水位，約6~8週，在后續包括微軟停止Windows 10技術支援、AI PC發酵，都可望帶動產業成長，幅度約為個位數。

然相較于品牌廠樂觀，零組件廠相對保守。多家零組件廠都表示，2024年并未如往年復甦，首先是新機開發遞延，多數機種都延用既有設計，也凸顯客戶對市場需求的保守心態，其次是，即使通路庫存達健康水位，也未見客戶拉貨動能。

零組件廠甚至估，2024年市場出貨將與2023年持平，相較于品牌廠或ODM廠對2024年的成長期待，相對保守。值得關注的是，在此狀況下，各界為保住基本盤，搶單更嚴峻，對供應鏈來說，毛利將會更差。

相較于疫情期間，NB供不應求，各家都關注如何出貨更快與更多，如今廠商關注的是非NB業務的發展狀況。從ODM到零組件廠，都在布局非NB業務，從折疊手機、伺服器、車用、半導體及醫療不一而足，企圖彌補NB業務的低利窘境。

散熱機構件廠安力日前于法說會指出，其NB營收比重從2020年的85%，2021年降至75%，2022年為77%，在2023年前11月，其營收佔比降至68%，公司表示，此狀況也意味公司體質越來越健康，而安力在強化的非NB業務，包括車用與半導體。

安力指出，2021年車用營收佔比約僅1%，2022年拉升到6,000萬元，營收佔比約為2.9%，在2023前11月車用營收已經達到1億元，佔比約為7.5%，符合2022年法說會對2023年車用業務的期許目標，公司也預估，2024年車用營收將會再翻倍成長。

至于半導體業務，為安力新切入的業務領域，透過轉投資企業取得技轉，布局中國半導體產業，目前已獲取少量探針卡微鑽孔及半導體設備金屬件訂單，公司指出，2024年為安力半導體元年，訂單金額雖不大，但轉型意義極大，待2024年遷廠后，將視訂單狀況再採購機臺設備。

供應鏈指出，NB在2023年處于谷底，然2024年能否爬出谷底，仍需觀察，在緩慢復甦的過程，訂單未明顯回溫，業者為填飽產能，低價搶單時有可聞。順達科日前于法說會時指出，2024年整體市場規模可能微幅成長，然從順達科接單量來說，卻在下滑。

順達科指出，來自同業搶單壓力擴大，須放棄部分利潤不佳訂單，因此對2024年NB電池模組出貨看法保守。除了NB訂單利潤不佳，供應鏈又經歷中美之間的地緣政治緊張狀態，公司營運充滿考驗。

過去也以電池模組為主要業務的西勝指出，過去工廠在中國，如今客戶要求分散生產，對于已處于成熟產業、毛利率偏低的NB，遷廠實在沒意義。近年西勝、順達科都在積極開拓非NB業務，電動自行車之類的LEV，為布局重點。

事實上，不只零組件廠，ODM廠也在積極布局非NB業務。全球最大NB ODM廠廣達，近年利潤重心都非NB，而是伺服器與車用ECU。緯創抓到大客戶NVIDIA，AI伺服器業務成長一飛沖天，NB比重也明顯降低。

英業達除了伺服器與車用業務外，布局多年的醫療也在發酵，英業達旗下的英華達，在東南亞展開布局，2024年將是海外拓點元年。

而仁寶的醫療布局多點齊發，公司也期待，將能帶動其毛利率改善，短期目標是3年醫療業務要貢獻集團5~10%獲利。