訂單增速放緩，凸顯半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)兩類終端應(yīng)用浮現(xiàn)庫(kù)存修正跡象

今天，供應(yīng)鏈傳出，近期智能手機(jī)、汽車電子需求出現(xiàn)變化，部分先前拉高庫(kù)存的客戶端展開(kāi)去杠桿、去化通路庫(kù)存作業(yè)，訂單增速開(kāi)始放緩，凸顯半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)兩類終端應(yīng)用浮現(xiàn)庫(kù)存修正跡象。

5G關(guān)鍵元件、全球前三大低溫陶瓷共燒元件（LTCC）廠璟德不諱言，智能手機(jī)市場(chǎng)需求的確有一些變化，尤其近期5G智能手機(jī)拉貨確實(shí)已經(jīng)不像今年初那么熱，必須持續(xù)觀察是短期受到疫情擴(kuò)大的影響，還是回歸市場(chǎng)面真實(shí)需求。

業(yè)者提醒，過(guò)去大陸手機(jī)品牌瘋狂拉貨，重復(fù)下單比率應(yīng)該不小，近期市場(chǎng)更傳出大陸非蘋手機(jī)品牌下修全年出貨量目標(biāo)的訊息，除了受印度疫情擴(kuò)大，影響當(dāng)?shù)?G手機(jī)制造與市場(chǎng)需求之外，5G需求及銷售動(dòng)能是否趨緩，也是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

供應(yīng)鏈透露，蘋果日前已下令要求本季通路加速去化庫(kù)存，同時(shí)，非蘋亞太市場(chǎng)手機(jī)訂單也在5月開(kāi)始出現(xiàn)調(diào)整。蘋果方面，預(yù)計(jì)去化約三、四百萬(wàn)支iPhone庫(kù)存，以利下半年新iPhone上市后，挪出更多銷售空間。

非蘋部分，供應(yīng)鏈傳出，韓系與大陸手機(jī)庫(kù)存5月也加速展開(kāi)庫(kù)存去化，整體新增投片訂單已放緩，對(duì)應(yīng)終端出貨在5月至6月運(yùn)用中端機(jī)種小改款順勢(shì)調(diào)整庫(kù)存，估計(jì)非蘋5G手機(jī)芯片庫(kù)存去化規(guī)模將和蘋果不相上下。

業(yè)界認(rèn)為，第2季整體智能手機(jī)庫(kù)存修正速度應(yīng)該會(huì)比預(yù)期快，隨著庫(kù)存修正后，有助產(chǎn)業(yè)回到合適的健康庫(kù)存水準(zhǔn)。

汽車電子也傳出庫(kù)存修正的消息。業(yè)界觀察，雖然不少車廠大喊缺貨，但實(shí)際上缺貨主要是周邊IC產(chǎn)品，其余核心芯片部分庫(kù)存皆已陸續(xù)建立至少一季，加上大型車廠不愿被黑市與通路亂喊價(jià)影響，近期已寧愿變更設(shè)計(jì)。

先前臺(tái)積電等晶圓代工廠已規(guī)劃透過(guò)「超急件」生產(chǎn)車用芯片，預(yù)計(jì)6月能滿足客戶基本需求，不過(guò)終端大車廠如福特已經(jīng)等不及。依據(jù)福特計(jì)劃，將部分成熟制程芯片重新設(shè)計(jì)，產(chǎn)品重新設(shè)計(jì)也會(huì)影響原先生產(chǎn)排程，但能確保轉(zhuǎn)用其他制程后減少供應(yīng)緊繃狀況。

依據(jù)福特統(tǒng)計(jì)，今年旗下車用六成芯片采用55納米或更成熟的制程，導(dǎo)致在成熟制程供不應(yīng)求下，影響該公司全球至少價(jià)值25億美元的汽車出貨。外傳福特計(jì)劃6月部分區(qū)域車款小改款，業(yè)界即盛傳是為先前囤積的部分車用芯片庫(kù)存去化作準(zhǔn)備，并將上漲的芯片成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。