PC市場開始反彈：Arm攻勢猛烈，英偉達可能要造CPU...
Gartner數據顯示，2023年全球PC出貨量下滑14.8%，總計2.418億臺——是Gartner有記錄以來最差的年份，是自2006年以來年度出貨量首次跌破2.5億臺。銜接2022年的下行，這波行情在PC歷史上都相當罕見。IDC在去年Q4的報告中提到，過去4年不同技術類別的上下行過程中，PC市場絕對是其中最刺激的“過山車”。
不過從去年第四季度開始情況就有所不同了。Intel FY23Q4季報已經顯示，其CCG（Client Computing Group）業務——也就是以酷睿/酷睿Ultra處理器為主要組成部分的業務線，其營收罕見地同比回升33%，運營利潤大漲451%。
FY24Q1情況也基本相似，CCG業務75億美元營收同比增幅31%。雖說這個增長數字可能還是要“歸功于”此前的營收數字實在太糟，但近一年AI PC的宣傳看起來是卓有成效的。
PC處理器市場的變化和競爭之激烈今年仍然變數甚多——比如Intel的PC處理器營收雖然漲了，但市場份額數據卻不大好看。綜合分析機構的市場數據和競爭格局，本文嘗試談談未來的PC處理器市場變化。
PC出貨量小漲
去年Q4的PC出貨量數據上，IDC和Gartner給的值還是有差異的。IDC認為，當季全球PC出貨量下跌了2.7%；而Gartner的數據則顯示，PC出貨量小幅回升0.3%。這也很正常，畢竟統計方法和范圍可能都有所不同。不過雙方在統計的出貨量基數上差異不大，都在6500萬臺上下。
這里我們偏向于采用Gartner的數據。Gartner認為，這是PC出貨量連跌8個季度之后的首次回升。Gartner分析師提到，2024年第四季度的庫存趨于正?；繮C的庫存數字在過去2年都處高位?！靶》鲩L意味著供需最終平衡。但這種情況也可能會因為2024年預期中的組件漲價、地緣政治和經濟不確定性而改變?！?/span>
今年Q1已經公開全球PC出貨量數據的暫時只有Canalys——這家統計機構認為，2024 Q1的PC出貨量為5720萬臺，同比漲幅3.2%。其中筆記本出貨4510萬臺，增長4.2%，臺式機1210萬臺，小跌0.4%。Canalys認為這一數字表明PC在各領域的需求持續回升，主要受到Windows 11操作系統換機與AI PC風潮的推動。
來源：Canalys
“供應商和渠道當前正在通過庫存修正的最終階段，某些市場的宏觀經濟狀況還在持續限制需求?！盋analyst分析師表示，“但換機時機的強勢，尤其是在商業市場。未來幾個季度市場會持續走高，因為客戶都正準備大范圍轉向Windows 11。當前PC裝機量基礎龐大，而且這些PC比以前任何時候都要更舊，這對OEM廠商及其合作伙伴而言都是巨大的機會?！?/span>
“今年下半年具備AI能力的PC更多地走向市場，也會帶來市場增長，這為后疫情時代下行期內沒有購買PC的用戶提供了需求創新和吸引力?！盋analyst預計2024年出貨的PC設備中，大約會有5000萬是具備AI能力的，也就是說集成了諸如NPU之類的專用AI加速器。這和Intel此前提出的AI PC預期目標相符。
只不過目前PC市場的漲跌于不同地區的情況仍然是不大一樣的。目前公開提供基于地域的PC出貨量漲跌數據的，就只有Gartner。Gartner提到去年Q4美國市場增長1.8%，表現出消費者的信心，美國經濟向前對于中小型企業于PC開銷的增長是功不可沒的——大型企業目前對于PC換代仍然比較謹慎，預計PC換機將發生在2024年。
EMEA（歐洲、中東與非洲）與北美地區總體都有不錯的增長。EMEA的PC市場去年Q4增幅達到了8.7%，充分體現“庫存水位最終變得可控”，但不確定性仍然存在，無論是供需變化還是較高的利率環境致使保有庫存對渠道而言更高的成本。
尤其值得一提的是，亞太地區的PC出貨量去年Q4仍然下跌了8%，是該地區持續第7個季度的市場走低：筆記本和臺式機都在跌（今年Q1的數據暫未知）。其中中國地區的PC出貨量下滑仍是主因，據說跌幅達到了兩位數。這一點觀察各大國際芯片企業財報中國地區的營收變化也能看出端倪。
另外此處也給出不同PC OEM廠商的市場份額變化情況，全球市場份額前5基本沒有太大變化。
AMD市場份額還在漲
過去2-3年我們一直在追蹤PC處理器的市場份額變化趨勢。自2018年起，PC處理器市場的格局就在悄悄發生變化：至少Intel一家獨大、秒競爭對手幾條街的局面早已不復存在。老競爭對手AMD，和新生的Arm生態在筆記本、臺式機、服務器幾個市場圍剿Intel。
拋開Arm在PC處理器市場大約10%的份額不談，AMD的確是從2018年漸漸蠶食Intel的市場。來自Mercury Research這一季（2024Q1）的數據，AMD憑借服務器市場的第四代Epyc處理器，和PC領域的Ryzen 8000系列處理器，再度吃進更多份額。
綜合服務器、臺式機、筆記本三個類別，AMD今年Q1的市場份額，基于出貨量已經來到了20.6%，基于營收則占比為16.3%；雖然環比增長幅度有限，同比卻分別有3.6和3.8個百分比的增長。而且過去幾年的往季市場也是這么緩慢增長、達成如今份額的。
x86 PC處理器市場中，AMD的份額變化，來源：tom’s HARDWARE
這里我們只關注臺式機與筆記本作為PC的市場。在臺式機CPU領域，從出貨量來看AMD的市場份額為23.9%，基于營收該值則為19.2%。去年同期的這兩個值分別是19.2%和15.4%。要知道2016年，AMD在這一領域的市場份額還只有9%左右。
筆記本市場，AMD處理器的份額基于出貨量為19.3%，基于營收則為16.3%。Mercury Research有記錄的2018年，AMD在這一市場的份額也不到10%，的確是實現了市場份額的翻番。AMD在財報中提到，今年筆記本處理器市場份額提升和Ryzen 8040系筆記本的發布有很大關系。只不過從季度環比角度來看，Intel拿回了大約1個百分點的市場。這應該和Intel酷睿Ultra一代處理器的進一步鋪貨有關。
同樣來自Mercury Research的報告，相關Arm處理器占比最近期能找到的數據是去年Q3：Arm SoC當季于PC市場份額占比約10.6%。這個值相較2020年2%-3%的份額顯然是增長不少的，但和2022年14.6%的份額相比卻也有了相當程度的下滑。注意這個值不能和前文AMD或Intel的值直接比較，因為前文給出的份額占比僅為x86市場（AMD+Intel份額100%）。
這10.6%的市占率主要來自蘋果Mac設備所用基于Arm指令集的M系列芯片，另外還有少量Chromebook。去年4月，Counterpoint給出的數字預期是2027年Arm在PC處理器市場的份額占比會達到25%，蘋果在其中占比90%。當然，從過去1年Mac的出貨量數字對比x86 PC這邊的情況，這個數字可能需要做修正。
但毫無疑問，如今局面對Intel可謂越來越不利：2017年以前的市場份額90%以上，現在已經跌到70%了。隨著前不久高通驍龍X Elite處理器，以及微軟Surface新設備的發布，這一局面可能會更不妙。
越來越卷的競爭局面
前不久Arm剛剛談到未來3年內，基于Arm的PC將拿下大量Windows電腦市場份額，除了高通以外，更多的芯片玩家準備入局。傳言中準備進攻PC處理器市場的企業還包括聯發科、英偉達。
聯發科要推PC處理器的傳言由來已久了。至于英偉達：去年10月路透社就有消息說英偉達要造Arm CPU。最近有關英偉達PC CPU的傳言和所謂的泄露信息越來越多——傳說2025年基于Cortex-X5的英偉達CPU處理器就要問世，甚至foundry廠找的還是Intel。與此同時這顆PC處理器會集成英偉達的iGPU，以便在AI PC時代真正站穩腳跟。
傳言終歸只是傳言，目前尚不能確認。但Arm陣營在PC市場的攻勢的確在加強：蘋果剛剛發布的M4處理器，用外媒的話來說，能把高通、Intel、AMD最新的處理器打得滿地找牙，從單核、多核性能到能效和功耗。
另一方面，微軟才發布的Surface Pro和Surface Laptop電腦全面采用高通驍龍X Elite處理器——也就是高通收購Nuvia以后的新成果，基于Arm指令集的自研微架構處理器。微軟在發布會上宣稱其性能可以吊打采用蘋果M3芯片的MacBook，能效更是出彩——讓Windows筆記本的續航首度超越MacBook。
這是微軟頭一次如此鄭重其事地將Windows on Arm作為毫無疑問的主角推到幕前。更重要的是，微軟宣布Windows 11的24H2更新會新增一個名為Prism的轉義層，用于讓x86應用跑在Arm處理器上，以便實現生態上的過渡。雖然微軟此前也做過類似的轉義層，但這次微軟認為Prism會做到如同蘋果macOS上Rosetta的效率和性能。
今年Computex上，Intel可能就要發布年底準備提槍上陣的Lunar Lake處理器——也就是Meteor Lake的下一代產品。這節奏已經到了不到一年就對主力產品更新換代的程度：最近Intel也預告了Lunar Lake處理器CPU核心性能將超越驍龍X Elite和蘋果M3，核顯性能提升1.5倍，NPU則將規模擴充了3-4倍，持續推進AIPC生態建設，以及大幅優化處理器的整體能耗表現以期提升Windows PC的續航。還真是卷完一波又一波。
早前我們就說，在摩爾定律幾近失效的當下，PC處理器市場竟然在近5年內掀起了一波又一波的小高潮，是過去Intel統領市場期間從未有過的。2024-2025年大概又是PC處理器之間的一場惡戰。
