美越貿易談判，“卡”死中國？

近年來，美越貿易關系在摩擦與協商中不斷演變。今年4月，特朗普政府宣布對越南加征46%的“對等關稅”，稅率僅次于對中國商品的懲罰水平。越南“世界工廠”地位依賴中國原材料和中間品，同時其對美國市場依賴度也較高，美國市場占越南出口總額近30%，46%的關稅無疑將沖擊其經濟增長引擎。

2024年，越南對美貿易順差突破1250億美元，位居全球第三，日益擴大的貿易順差在引起美國對越南高度警惕的同時，也給美國不斷指責“越南縱容中國企業將商品貼上‘越南制造’標簽后銷往美國”提供了借口。

“項莊舞劍，意在沛公”

6月9日至12日，越美第三輪雙邊貿易談判在華盛頓舉行。越南工貿部部長阮鴻延率領代表團參加，美方由商務部長霍華德?盧特尼克和貿易代表賈米森?格里爾共同參與。

此次談判采用“雙部長同步會談”模式，雙方就越南此前提交的回應文件展開討論，在多個領域取得顯著進展，一定程度上縮小了分歧，但在核心關鍵問題上仍未達成最終共識。雙方同意近日舉行線上會議，繼續磋商未決問題，并為兩國部長級線上談判做準備。

在這場貿易談判中，核心議題圍繞關稅削減、打擊中國商品繞道和市場開放展開。越南希望將對美出口商品的關稅從46%降至20%-25% ；美方則要求越南加強海關執法，防止中國企業通過越南“洗產地”規避美國關稅，可能要求越南確保出口商品滿足“實質性轉型”標準，如關稅分類改變或本地增值率達30%以上；同時，越南承諾取消對美國農產品的非關稅壁壘，增加波音飛機、液化天然氣等采購。

若美越貿易協議達成，越南對美出口主力產業如紡織、電子、鞋類將避免重創，但越南可能面臨更嚴格的原產地監管，中企借道越南出口美國的策略或遭終結。而美越協議的漣漪效應已開始擴散，東南亞其他被加征關稅的國家恐被迫跟進強化對華商品管制，企業加速向印度、墨西哥轉移。

對于美越貿易談判，中國商務部發出嚴正警告，反對任何一方以犧牲中方利益為代價達成交易，若出現這種情況，將堅決采取反制措施。有專家指出三個觀察點，分別是關稅暫停到期日、中國應對策略以及美國大選變量。

芯片大廠不斷加大投資

越南開始承接消費電子為主的相關制造業始于2018年，到2020年，越南的電子產品出口量已經從2001年的全球第47位躍升到第10位，手機出口量甚至位列全球第二。近年來，隨著地緣政治、貿易摩擦愈演愈烈，三星、蘋果等公司開始在越南斥巨資建立生產線，同時要求相關供應鏈公司也遷往越南，導致不少中國制造的訂單被分流。

對越南的半導體產業來說，2020年可以被視作一個“分水嶺”。之前的發展起起伏伏，之后，越南成立了特別工作組，立志通過提供更加靈活的定制激勵措施來吸引高科技投資。隨后，日月光半導體旗下環旭電子投資2億美元在海防市設廠；三星、安森美、瑞薩、高通、TI、NXP等公司也紛紛在越南設立工廠或研發中心。

2023年，三星電子宣布向越南太原的電子元件工廠追加投資9.2億美元；9月，韓國芯片封裝和內存產品制造商韓亞微光在北江省萬中工業園開設了北部第一家工廠；10月，Amkor Technology在北江省耗資16億美元的半導體工廠開始運營。如果再考慮2006年英特爾投資10億美元在胡志明市設立的半導體封裝廠，越南的半導體產業集群效應得以初步顯現。

IC設計方面，2023年，美滿科技(Marvell)宣布在越南胡志明市建立一座世界級半導體設計中心；新思科技(Synopsys)將與位于胡志明市的西貢高科技園區合作啟動半導體設計和孵化中心。 

分析人士指出，越南發展半導體產業的優勢和劣勢都十分明顯：前者包括全球半導體產業鏈遷移；美越達成協議，同意擴大在半導體供應鏈等多個領域的合作；RCEP框架協議的落地等等。而劣勢則來自當地的基礎設施建設水平低下、技術人才供給不足、產業鏈布局不夠完善。

手機出口穩健增長

根據Counterpoint Research最新的《全球智能手機制造分布追蹤報告》，受關稅影響及行業整體發展放緩的沖擊，2025年全球智能手機制造產量預計將同比下降1%，相較于2024年產量4%的同比增長，不難看出市場情況不容樂觀。2024年，中國、印度和越南共持有全球智能手機總產量的90%以上，其中印度增速最快。但是各國制造產量在2025年預計呈現分化態勢。

數據來源：Counterpoint Research《全球智能手機制造分布追蹤報告》

“2025年中國將切實感受到關稅沖擊，預計導致產量下降和國內市場疲軟。”Counterpoint Research資深分析師Ivan Lam表示，后疫情時代全球智能手機制造轉移持續加速，但關稅影響了全產業鏈，從上游零部件供應商到下游進口分銷商，從品牌方到制造代工廠無不受到波及。手機品牌廠商別無選擇，只能逐步撤出中國，將更多產能與產量向其他國家轉移。這一措施的主要受益者是具備顯著增長潛力的印度，以及在地理位置上更接近中國、且擁有成熟的消費電子合約制造及出口體系的越南。”

印度預計成為最大受益者，2025年制造產量預計實現兩位數百分比增長，達到全球總產量的20%，創下新高。這主要得益于Apple和Samsung持續的生產和出口需求。與此同時，越南作為全球制造與出口樞紐，在Samsung和Motorola增加生產的情況下，產量預計也能實現穩健增長。

結語

回顧美越貿易關系發展歷程，1994年，美國總統克林頓下令解除對越南的貿易禁運。2001年，兩國簽署《美越雙邊貿易協定》，越南獲得“有條件最惠國貿易地位”，雙邊貿易快速發展。2007年，美國給予越南永久正常貿易關系地位，同年兩國達成《貿易和投資框架協議》。此后，雙方貿易關系不斷發展，但也伴隨反傾銷、工人權利、知識產權保護等問題。如今的美越貿易談判，更是將兩國貿易關系推向新的轉折點，未來走向如何，仍充滿諸多不確定性。