ASML報喜 市場看好臺積2納米產能加速擴建

全球半導體顯影設備龍頭ASML（ASML）昨（15）日公布上季獲利與營運展望都優于分析師預期，看好本季營運強勁，AI投資正向動能擴及客戶。

ASML是臺積電重要伙伴，在臺積電（2330）今（16）日舉行法說會前夕，ASML率先報喜，市場看好，臺積電法說會也將釋出好消息，全年業績展望可望超標，甚至有機會二度上修。

臺積電為ASML第一大客戶，也是全球最大極紫外光（EUV） 設備用戶。數據顯示，臺積電在全球EUV晶圓設備產出與保有量超過六成，外界推估臺積電擁有總計200臺EUV設備，并于2024年至2025年新增60多臺EUV設備，以因應先進制程擴產需求，穩居最大用戶與最大商業化規模應用者。

ASML昨日公布上季訂單金額優于分析師預期，預期明年銷售額將至少持平今年，暗示臺積電可能正加速建立2納米制程產能，并拉高明年資本支出，激勵ASML股價15日盤中漲逾3%，臺積電ADR美股早盤大漲逾3%，英偉達也漲超過1.7%。

ASML財報顯示，第3季營收比去年同期下滑2.3%至75.2億美元，略低于分析師預期，凈利雖年減7.2%至21.2億歐元，但略優于預估。

ASML上季訂單金額為高于預測的54億歐元（約63億美元），最先進的EUV設備訂單增至36億美元，為2023年第3季以來最高，摩根士丹利證券指出，相當于客戶上季訂購15臺至16臺EUV設備。

ASML執行長傅凱表示，“AI投資持續維持正面動能，且這股趨勢正擴展到更多客戶”，預估本季營運強勁，預料推升今年全年凈銷售成長約15%，毛利率約52%。

展望2026年，他指出，預期凈銷售不會低于2025年，相較于他7月表示無法確認明年能否成長，這番言論都更樂觀。

不過，傅凱也預期，“相較于2024年、2025年的強勁業務，2026年中國客戶需求以及ASML中國整體凈營收會大幅下滑”。根據ASML資料，上季中國大陸凈營收占比升至42%，遠高于前一季的27%，成為該公司的最大市場，原因可能是因預期出口管制將更嚴而囤貨。上季臺灣銷售占比則季減5個百分點、降為30%。

ASML財務長達森表示，預期明年中國大陸銷售下滑，與之前的囤貨無關。他說，ASML在中國大陸有數十家新客戶，主要為邏輯芯片廠商，這些客戶主要采用較舊、較便宜的機臺。他也說，ASML已對稀土出口管制做好準備，擁有未來幾個月所需的所有原料。

傅凱預期，ASML至2030年營收將成長到440億歐元至600億歐元區間，比去年的283億歐元倍增，毛利率可能提高到56%至60%。