日本信越化學(xué) VS 中國(guó)滬硅產(chǎn)業(yè)：中日半導(dǎo)體硅片差距有多大？

發(fā)展歷程對(duì)比:信越化學(xué)起步早

信越化學(xué)成立于1926年,除半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)外,主要業(yè)務(wù)還包括PVC及化工產(chǎn)品、有機(jī)硅、電子材料等。作為高科技材料供應(yīng)商,信越化學(xué)在半導(dǎo)體硅、聚氯乙烯等原材料供應(yīng)方面首屈一指,半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)份額常年位居全球第一。

相較于信越化學(xué),滬硅產(chǎn)業(yè)起步較晚。2015年,滬硅產(chǎn)業(yè)成立,專注于半導(dǎo)體硅材料業(yè)務(wù);2017年,公司12英寸半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)正式出貨并小批量銷售,并于2018年實(shí)現(xiàn)規(guī)模化銷售;2020年公司擬募集資金新增12英寸半導(dǎo)體硅片產(chǎn)能。

布局對(duì)比

——半導(dǎo)體硅片產(chǎn)品布局:信越化學(xué)技術(shù)處于世界領(lǐng)先水平

在半導(dǎo)體硅片產(chǎn)品布局上,信越化學(xué)半導(dǎo)體硅片以300mm硅片產(chǎn)品為主,公司能制造出11N(99．999999999%)的純度與均勻的結(jié)晶構(gòu)造的單晶硅,在全世界處于領(lǐng)先水平。

一般來(lái)說(shuō),300mm芯片制造對(duì)應(yīng)90nm及以下的工藝制程,包括常見的90nm、65nm、55nm、45nm、28nm、16/14nm、10/7nm等;200mm芯片制造對(duì)應(yīng)90nm以上的工藝制程,包括常見的0．13μm、0．15μm、0．18μm、0．25μm等。2020年,滬硅產(chǎn)業(yè)300mm硅片基本實(shí)現(xiàn)了14nm及以上工藝節(jié)點(diǎn)的技術(shù)全覆蓋,同時(shí)14nm以下制程處于研發(fā)階段。

——半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)布局:日本信越化學(xué)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸

目前,日本信越化學(xué)業(yè)務(wù)包含PVC及化工產(chǎn)品、有機(jī)硅、半導(dǎo)體硅業(yè)務(wù)、電子功能材料、功能性化學(xué)品等。2020年,信越化學(xué)的半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)營(yíng)收占比為25%,PVC及化工產(chǎn)品、有機(jī)硅、電子功能材料、功能性化學(xué)品營(yíng)收占比分比為31%、14%、16%和8%。同時(shí),公司實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈的垂直延伸,自行生產(chǎn)的金屬硅可為半導(dǎo)體硅片提供原料。

滬硅產(chǎn)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體硅片。2020年,滬硅產(chǎn)業(yè)的半導(dǎo)體硅片的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)主要分為兩大類:200mm及以下半導(dǎo)體硅片和300mm半導(dǎo)體硅片,兩大產(chǎn)品占總營(yíng)收的比例分別約為68%和17%。

——銷售網(wǎng)絡(luò)布局:日本信越化學(xué)全球布局,滬硅產(chǎn)業(yè)國(guó)內(nèi)營(yíng)收大約占1/3

在銷售網(wǎng)絡(luò)布局上,日本信越化學(xué)的業(yè)務(wù)遍布全球,其中美國(guó)是公司半導(dǎo)體硅片產(chǎn)品主要銷售區(qū)域,日本信越化學(xué)客戶主要為包括英特爾在內(nèi)的半導(dǎo)體廠商,2020年,公司在海外市場(chǎng)的營(yíng)收比例為74%。

2020年,滬硅產(chǎn)業(yè)國(guó)內(nèi)營(yíng)收占比約1/3,同時(shí)產(chǎn)品銷往北美、歐洲、中國(guó)、亞洲其他國(guó)家或地區(qū)。滬硅產(chǎn)業(yè)的客戶主要為臺(tái)積電、臺(tái)聯(lián)電、格羅方德、意法半導(dǎo)體、Towerjazz等國(guó)際芯片廠商以及中芯國(guó)際、華虹宏力、華力微電子、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、武漢新芯、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)、華潤(rùn)微等國(guó)內(nèi)主要芯片制造企業(yè)。

業(yè)績(jī)對(duì)比:信越化學(xué)是滬硅產(chǎn)業(yè)的15倍,但滬硅產(chǎn)業(yè)逐漸拉近差距

在營(yíng)收方面,2020年,信越化學(xué)的半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)營(yíng)收為3740億日元,合計(jì)224．4億元,總營(yíng)收為14969億日元,合計(jì)898．1億元;滬硅產(chǎn)業(yè)半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)營(yíng)收為15．43億元,總營(yíng)收為18．11億元。

整體來(lái)看,無(wú)論是半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模還是總營(yíng)收規(guī)模,信越化學(xué)均較大,半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)營(yíng)收是滬硅產(chǎn)業(yè)的15倍。但是,隨著滬硅產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大,其半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模與總營(yíng)收規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng),將逐漸拉近與信越化學(xué)的差距。

注:匯率按0．6進(jìn)行換算

注:匯率按0．6進(jìn)行換算

市占有率對(duì)比:信越化學(xué)全球市占率第一,滬硅產(chǎn)業(yè)第七

在市占率方面,信越化學(xué)目前是全球第一大半導(dǎo)體硅片企業(yè),連續(xù)多年半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)全球市占率第一,2020年為29%。滬硅產(chǎn)業(yè)占據(jù)了2．2%的市場(chǎng)份額,排名第七。

滬硅產(chǎn)業(yè)為我國(guó)第一大本土半導(dǎo)體硅片企業(yè),但是在中國(guó)半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)占有率僅為12%,同時(shí)公司在全球市場(chǎng)仍有待挖掘。

注:中國(guó)半導(dǎo)體硅片競(jìng)爭(zhēng)格局?jǐn)?shù)據(jù)測(cè)算邏輯:滬硅產(chǎn)業(yè)在中國(guó)的半導(dǎo)體硅片營(yíng)收/中國(guó)半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)規(guī)模。

產(chǎn)能布局對(duì)比:信越化學(xué)產(chǎn)能較大

產(chǎn)能布局方面,信越化學(xué)目前是全球第一大半導(dǎo)體硅片企業(yè),根據(jù)公司公告,其300mm半導(dǎo)體硅片產(chǎn)能于2007年底提升至100萬(wàn)片/月。2018年,滬硅產(chǎn)業(yè)300mm半導(dǎo)體硅片開始實(shí)現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn),2020年300mm半導(dǎo)體硅片產(chǎn)能達(dá)20萬(wàn)片/月,根據(jù)公司規(guī)劃,至2021年底產(chǎn)能提升至30萬(wàn)片/月。

日本信越化學(xué) V．S． 中國(guó)滬硅產(chǎn)業(yè)對(duì)比總結(jié)

整體來(lái)看,信越化學(xué)較滬硅產(chǎn)業(yè)處于絕對(duì)領(lǐng)先地位,滬硅產(chǎn)業(yè)在半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)仍有待挖掘。