全球芯片荒，是誰在囤貨？

昨日,芯片巨頭臺(tái)積電對(duì)外發(fā)布了2021年第三季度財(cái)報(bào)。

數(shù)據(jù)顯示,臺(tái)積電營(yíng)業(yè)收入為4147億元新臺(tái)幣(約合148億美元),同比增長(zhǎng)16．3%。5nm制程出貨占2021年第三季晶圓銷售金額的18%;7nm米制程出貨量占比34%,先進(jìn)制程的營(yíng)收達(dá)到全季晶圓銷售金額的52%。

臺(tái)積電表示,到2022年,他們的訂單已經(jīng)全部售罄。這主要依托于蘋果、英偉達(dá)和AMD等大客戶的訂單。

臺(tái)積電總裁魏哲家表示,看好第4季度營(yíng)收,預(yù)估全年?duì)I收將增長(zhǎng)24%。

然而,彭博信息專欄作家高燦鳴今天撰文表示,臺(tái)積電最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)透露出全球半導(dǎo)體訂單的持續(xù)涌入,不過這種強(qiáng)勁需求更像是業(yè)界在囤貨。當(dāng)供應(yīng)鏈瓶頸得到緩解時(shí),恐怕會(huì)變成令人頭大的問題。

高燦鳴指出,臺(tái)積電龐大的訂單量并不是為了滿足全球?qū)﹄娮友b置、汽車連網(wǎng)的需求。全球供應(yīng)鏈瓶頸迫使客戶下比平常更大的訂單,從而避免運(yùn)籌管理出現(xiàn)問題,造成新供應(yīng)無法順利到達(dá)目的地的情況。

高燦鳴表示,很多產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品可以囤貨而不致于有太大的風(fēng)險(xiǎn),例如煤炭、谷物,甚至比較舊型的電子零件。但在尖端先進(jìn)的芯片產(chǎn)業(yè),庫存只能留半年。

臺(tái)積電有超五成的營(yíng)收來自兩個(gè)最先進(jìn)制程技術(shù)節(jié)點(diǎn)。一般來說,制程越先進(jìn),上架壽命越短,因?yàn)榭蛻粢笞钚伦詈玫男酒仨毘掷m(xù)升級(jí)。倘若客戶看到終端需求減少,他們很可能會(huì)大幅砍單,以消化囤積的庫存。

臺(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音對(duì)此表示,在全球芯片荒的情況下,被送往工廠的芯片比用在產(chǎn)品上還多,這代表供應(yīng)鏈一定有人囤貨芯片。

今年初至今,由于汽車芯片短缺,導(dǎo)致汽車產(chǎn)能下降。至9月底,芯片交付周期已經(jīng)達(dá)到21周,價(jià)格也漲幅達(dá)到40倍,很多車企被迫減產(chǎn)。車企將原因歸于臺(tái)積電,認(rèn)為是臺(tái)積電故意不提供芯片。

對(duì)此,劉德音直言道,“你們是我客戶的客戶的客戶,我怎么可能故意不給你們供貨,而優(yōu)先考慮別人呢?”

據(jù)了解,由于缺貨嚴(yán)重,汽車供應(yīng)鏈透過各種渠道調(diào)貨。不同渠道的芯片價(jià)格懸殊相當(dāng)大,有供應(yīng)商喊出3-5倍價(jià)格才愿出手,有的非10倍不賣,甚至還有30倍的價(jià)格出現(xiàn)。

近期有證據(jù)顯示,官方正在嚴(yán)打囤積芯片行為,囤貨、賺差價(jià)情況大為改善。不過業(yè)界強(qiáng)調(diào),目前芯片仍然缺貨,但主要是來自供應(yīng)端產(chǎn)量不足問題。