2022年中國城市軌道交通行業市場前景及投資研究預測報告（簡版）

中商情報網訊：軌道交通建設是我國基建投資的重要組成部分，近年來在政策利好下，軌道交通得到快速發展，新增運營線路長度不斷增長。預計2022年軌道交通投資有望快速增長，軌道交通行業前景廣闊。

一、軌道交通定義

城市軌道交通是指運營車輛需要在特定軌道上行駛的一類交通工具或運輸系統，通常可以分為鐵路交通和城市軌道交通兩類。軌道交通產業主要包括基礎設施建設和裝備制造兩個環節，其中裝備制造具有更高的技術要求，是整個軌道交通產業發展的核心。

軌道交通產業鏈

圖片來源：公開資料

二、軌道交通行業政策

近年來，我國陸續出臺了相關扶持政策，《關于加強城市重要基礎設施安全防護工作的緊急通知》《2021年新型城鎮化和城鄉融合發展重點任務》《關于促進樞紐機場聯通軌道交通的意見》等政策為規范我國軌道交通行業，促進行業的持續健康發展提供了支持和保障。具體政策如下：

資料來源：中商產業研究院整理

三、城市軌道交通行業發展現狀

1.城軌交通累計運營線路長度

近年來，由于城市軌道交通建設速度加快，我國城軌交通累計運營線路長度也不斷增長，由2016年的4152.8公里增至2021年的9192.6公里，年均復合增長率17.2%。預計2022年我國城軌交通累計運營線路長度將超1萬公里，同比增長15.2%。

數據來源：中國城市軌道交通協會、中商產業研究院整理

2.城軌交通新增運營線路長度

智慧城軌的深入開展，推動各地城市軌道交通建設項目不斷投入運營，示范工程不斷推廣應用。同時，新技術也為城軌交通行業帶來了新的活力。數據顯示，2016-2020年，我國累計新增運營線路長度為4351.7公里，年均新增運營線路長度870.3公里，年均增長率17.1%，創歷史新高。2021年我國累計新增運營線路長度1222.9公里，同比下降0.9%。

數據來源：中國城市軌道交通協會、中商產業研究院整理

3.城軌交通客運完成情況

從我國城市軌道交通客運量來看，2016-2020年，隨著城市軌道交通運營線路長度的增加以及城市人口的增多，城軌交通客運量不斷上升，增速均在10%以上。尤其是2019年我國城市軌道交通客運量達到237.1億人次，同比增長12.53%。

2020年受新冠肺炎疫情影響，我國城市軌道交通客運規模下降較快，客運量175.9億人次，同比下降25.8%，進站量109.5億人次，同比下降26.7%。

數據來源：中國城市軌道交通協會、中商產業研究院整理

4.城軌交通運營線路制式結構占比

目前，我國城軌交通運營線路中共有9種制式同時在運營。其中，地鐵占比最大，為78.90%。其次，市域快軌、自導向軌道 系統、有軌電車、輕軌、跨坐式單軌、磁浮交通、電子導向腕輪系統、導軌式膠輪系統的占比分別為10.36%、6.77%、5.48%、2.39%、1.58%、0.63%、0.38%、0.17%。

數據來源：中國城市軌道交通協會、中商產業研究院整理

5.城軌交通投資額完成情況

近年來，我國多個城市為補齊交通設施短板，實現百姓出行方便暢通，全力推進城市軌道交通建設。由于城市軌道交通建設需要龐大的資金量，因此政府采取了更加多元化的投融資模式，以此來解決城市軌道交通的巨大資金需求。

在PPP項目的助力下，近年來我國城市軌道交通投資規模持續擴大。2020年，我國城市軌道交通投資完成額再創新高，達到6286億元，同比增長5.49%。預計2022年我國城市軌道交通投資完成額將達7325.8億元。

數據來源：中國城市軌道交通協會、中商產業研究院整理

四、城市軌道交通行業重點企業

1.中國中鐵

中國中鐵成立于2007年，是集勘察設計、施工安裝、工業制造、房地產開發、資源礦產、金融投資和其他業務于一體的特大型企業集團，基礎設施建設業務涉及鐵路、公路、市政、房建、城市軌道交通、水利水電、港口航道、機場碼頭等工程領域，經營區域分布于全球90多個國家和地區，能夠提供建筑業一體化的服務。

2020年中國中鐵并購了中鐵裝配、中鐵長江院和中鐵水利院，合理布局生產要素，增強了裝配式建筑、公路、水利水電、水資源開發利用、河道或流域水生態、水環境治理的設計和規劃優勢，實現營業總收入9747億元，同比增長14.56%，歸母凈利潤251.9億元，同比增長6.38%。數據顯示，2021年前三季度，中國中鐵實現營收7702億元，同比增長11.83%。

數據來源：中商產業研究院整理

2.中國鐵建

中國鐵建成立于2007年，是全球最具實力、規模的特大型綜合建設集團之一，業務涵蓋工程承包、規劃設計咨詢、投資運營、房地產開發、工業制造、物資物流、綠色環保、產業金融及其他新興產業，經營范圍遍及全國32個省、自治區、直轄市以及全球130多個國家和地區。目前，中國鐵建在高原鐵路、高速鐵路、高速公路、橋梁、隧道和城市軌道交通工程設計及建設領域確立了行業領導地位。

2020年中國鐵建實現營業收入9103億元，同比增長9.62%，歸母凈利潤223.9億元，同比增長10.87%，企業規模效益和質量持續提升。數據顯示，2021年前三季度，中國鐵建實現營收7355億元，同比增長17.86%，實現歸母凈利潤178.7億元，同比增長20.12%。

數據來源：中商產業研究院整理

3.中國中車

中國中車成立于2007年，是全球規模領先、品種齊全、技術一流的軌道交通裝備供應商，主要經營鐵路機車車輛、動車組、城市軌道交通車輛、工程機械、各類機電設備、電子設備及零部件、電子電器及環保設備產品的研發、設計、制造等業務。目前，公司產品現已出口全球六大洲近百個國家和地區，并逐步從產品出口向技術輸出、資本輸出和全球化經營轉變。

受新冠肺炎疫情的影響，2020年中國中車營收及歸母凈利潤小幅下降，實現營業收入2277億元，同比下降0.59%；實現歸母凈利潤113.3億元，同比下降3.93%。數據顯示，2021年前三季度，中國中車實現營收1445億元，同比下降0.90%，實現歸母凈利潤64.6億元，同比下降4.90%。

數據來源：中商產業研究院整理

4.廣深鐵路

廣深鐵路成立于1996年，主要經營深圳—廣州—坪石段鐵路客貨運輸業務及長途旅客列車運輸業務，并與香港鐵路有限公司合作經營直通車旅客列車運輸業務，同時也經營鐵路設施技術綜合服務、商業貿易及興辦各種實業等業務。其中，客運業務是最主要的運輸業務，主要包括廣深城際列車（含廣州東至潮汕跨線動車組）、長途車和過港直通車運輸業務。

2020年，廣深鐵路的生產經營尤其是客運業務受到新冠肺炎疫情的嚴重沖擊，公司完成旅客發送量4285.35萬人，同比下降49.66%；貨物發送量1627.41萬噸，同比增長0.21%；實現營業收入163.5億元，同比下降22.80%。數據顯示，2021年前三季度，廣深鐵路實現營收149.5億元，同比增長29.43%。

數據來源：中商產業研究院整理

5.隧道股份

隧道股份成立于1993年，目前已成長為全球EPC市場公認的城市基礎設施建設運營綜合服務商，業務覆蓋隧道、軌道交通、道路橋梁、建筑與房地產、水利水務、能源、地下空間、重大裝備、綠色材料、數字化業務、建設金融等各個領域。

2020年，隧道股份實現各類新簽合同訂單為688.55億元，其中施工業務中軌道交通類訂單較上年同期增長54.11%，勢頭良好。公司實現營業收入540.1億元，比上年同期增長15.97%；實現歸母凈利潤22.7億元，比上年同期增長2.22%。數據顯示，2021年前三季度，隧道股份實現營收399.6億元，同比增長21.51%，實現歸母凈利潤13.6億元，同比增長7.44%。

數據來源：中商產業研究院整理

五、城市軌道交通行業發展前景

1.國家政策的大力支持發展城市軌道交通產業

軌道交通裝備制造業對發展軌道交通具有重要的戰略意義，是軌道交通產業鏈的核心環節，受到國家產業政策的大力支持。工信部出臺的《高端裝備創新工程實施指南》進一步指出，應從軌道交通網車輛、軌道交通列車控制系統、智能化裝備及應用和關鍵技術四個方面推動我國的先進軌道交通裝備制造業實現全面發展。《2021年新型城鎮化和城鄉融合發展重點任務》提出，要建設軌道上的城市群和都市圈。加快規劃建設京津冀、長三角、粵港澳大灣區等重點城市群城際鐵路，支持其他有條件城市群合理規劃建設城際軌道交通。優化綜合交通樞紐布局，建設一體化綜合客運樞紐和銜接高效的綜合貨運樞紐，促進各類交通方式無縫接駁、便捷換乘。

2.技術水平提升促進行業進步

近年來，科技進步與技術創新的步伐日趨加快，下游行業的持續發展軌道交通相關技術提出了更高要求。高功率密度、智能化、高可靠性、輕量化、模塊化、節能環保等成為行業未來重要發展方向。技術水平的提升，加速了軌道交通相關產品的更新換代，為技術密集型的企業帶來更大的發展空間，預計技術水平的不斷提升將促進軌道交通行業的持續健康發展。

3.城市軌道交通行業市場需求的持續擴大

未來較長時間內，中國的普通鐵路、高速鐵路以及大中城市軌道交通建設仍將大規模展開，對機車、動車組、地鐵等車輛的需求將持續擴大。軌道交通運輸裝備需求的增長，勢必也將拉動車輛用電力電子、智能控制等相關產品市場規模的進一步擴大，因此也有利于軌道交通相關產業的持續快速發展。